收购方：

　　北京第一机床厂（以下简称北一）。具有50余年机床生产历史，产品远销世界50多个国家和地区。

　　被收购方：

　　瓦德里希·科堡公司（以下简称科堡）。全球最大的高精度重型机床制造商之一，产品以质量可靠、性能卓越和高精度著称于世。其品牌在全世界机床行业得到广泛认可。其客户跨越25个国家、16个行业、4500家公司，与许多大用户建立了50多年的合作关系。

　　并购背景：2004年初美国英格索尔（Ingersoll）集团破产，将其在德国的两个子公司瓦德里希·科堡和瓦德里希·济根捆绑拍卖，在竞拍中海库勒斯（Herkules）集团一举收购两家公司。但作为世界轧辊磨床的主要生产企业，Herkules集团的根本目的在于收购瓦德里希·济根公司，使其在世界轧辊磨床市场上居于垄断地位。

　　由于北一和科堡有着二十余年的合作历史，在科堡未被拍卖前双方已有合资的明确意向，并且北一也是2004年参加竞拍的企业之一。Herkules集团领导人也有意保住科堡的品牌，在充分考察了北一之后，Herkules集团首先向北一提出协议转让的建议。

　　收购目标：

　　吸收科堡公司的先进技术，提高北一技术水平和现有的产品性能与质量；利用双方的优势，扩大双方合作的协同效应。

　　合作模式：

　　1.协同采购。利用双方采购渠道的优势，获得最佳物资价格和供货期，降低双方的采购成本。

　　2.协同服务体系。利用科堡的全球服务体系、北一的人员优势，加强双方全球服务能力，建立北一和科堡的共享服务网络。

　　3.协同销售。建立双方在销售方面的信息交换、协同配合机制。协助北一产品（包括未来双方合作开发的产品）在世界市场的销售和科堡公司产品在中国市场的销售。

　　4.产品合作开发。充分利用科堡公司的研发能力和北一的制造能力资源，开发在北一生产制造，具有科堡公司性能、质量，适合于销往全球的产品。

　　5.技术交流和人员培训。通过技术交流和人员培训，提高北一的技术水平，产品的工艺、质量水平和进出口替代能力。

　　并购过程中的经验：

　　1.在并购前充分做好尽职调查；2.在资料分析上要客观地评价，选择有能力的咨询公司及法律顾问。

　　3.在并购过程中充分了解中外双方的程序、需要预备的资料，把握好预备时间；4.与并购对象的治理层、工会建立良好的关系。

　　并购后运行平稳的经验：

　　1.坚持按国际惯例、现代化的操作程序进行2.做好风险规避，保证公司平稳过渡3.经营与治理分开，参与不主导、尝试成功的指导思想4.选择合适的中外治理人员5.制定合理有效的治理制度6.定位子公司在全球化战略中的位置，制定整体的协同发展战略（本文资料由德勤华永会计师事务所提供）

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