作者：蒋玲

　　企业司库在治理企业资金的过程中，应当主要关注是的资金的高效和安全运作。所谓高效就是让企业在现有资金的基础上能够创造出更多的收益。安全就是指要尽量降低资金在投入、经营过程中所可能碰到的风险以及由此所造成的损失。

　　企业内部闲散资金可能碰到的问题

　　企业在其银行帐户上一般都会存有大量的现金以备日常的支付。由于存在随时支取的可能性，因此很多企业通常会采取活期和定期存款相结合的存款模式。活期存款变现能力极强，但是利率低。定期存款则相反，期限固定，收益基本上有保障，但是假如央行在存款期限内加息的话，企业就可能损失到一部分利息收入。而且假如企业急需用钱，那么定期存款也只能按照活期计算利息收益，这样就会造成利息损失。

　　当前在企业资金治理中，非凡是一些大型的跨国公司中，在谈及如何高效地治理企业资金问题的时候，经常涉及到资金的集中化治理。现在很多大型企业已经开始着手或正在着手于建立企业内部的现金池。我们撇开现金池能够帮助企业很好的集中治理企业的资金，但是这些被归集起来的资金如何能高效地给企业带来更多的收益呢？却成了企业司库碰到的难题。假如拿银行利息的话，收益少。投资股票债券吧，虽然收益高了，但是随之而来的风险系数也提高了。

　　那有没有一种好的投资途径，即能帮助企业高效地治理好闲散资金，为企业带来额外的收益，又能够随时变现以应付日常开支，更重要的一点是该投资不会给企业带来额外的风险。

　　货币市场基金－企业短期投资的好途径

　　货币市场基金就迎合了企业这方面的需求。

　　货币市场基金是投资于货币市场上短期有价证券的一种基金。该种基金主要投资于短期货币市场上的产品，如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。因为货币市场基金的投资对象期限都短于一年，且都是些既安全又具流动性的货币市场产品。这就决定了货币市场基金自身所具有的高安全性、高流动性的特征。货币市场基金是“T+1”模式，一般1到2个工作日就能够赎回。其流动性虽然比活期存款略差一点，但是相比同类产品的股票和债券基金就要好的多。万一企业有临时的对外支付业务的话，货币市场基金也能够及时变现以应对日常开支。

　　那么货币市场基金的收益率又如何呢？

　　货币市场上的收益率基本与货币政策同步。从2007年来看，收到加息等一系列宏观调控政策的影响，央行的一年期央票的利率由2007年年初的2.80%提升到年末的3.99%。这也促使了货币市场基金的收益处于继续增长的态势下。根据市场预期，2008年货币市场基金的年收益率水平将可达到4%左右，基本上与1年期银行存款的利率不分上下。但是基于流动性而言，货币市场基金则更胜一筹。

　　同时货币市场投资成本低。货币市场基金通常是不收取赎回费用，并且其治理费用也较低，货币市场基金的年治理费用大约为基金资产净值的0．25%～1%。而且相比存款而言，存款的利息收入是要缴纳20%的利息税，但是持有货币市场基金所获得的收入是可以享受免税政策的优惠。这就使得企业能够从货币市场基金的投资中获得较好的收益了。