各种投资机会都在其中争夺储蓄流量）的扩大和多样化，以及金融自由化，极大地开辟了优化储蓄分配的道路。在金融自由化经济中，储蓄者有较大的资产选择范围──储蓄投放市场扩大了，在更大范围内选择金融资产的规模、期限和风险成为可能，比较各种投资选择的信息也容易获得。

　　表3  美国居民金融资产持有结构（%）

　　以美国为例，2006年第三季度末，美国居民家庭金融资产分布结构大体分为三个“1/3”：各类银行存款、手持现金及银行信托理财产品占1/3；各类养老金计划及人寿保险占1/3；各类证券投资占1/3；其中，基金占16%；股票占14.9%；债券占8.1%。

　　经济发达的美国有着完善、规范而发达的证券市场和保险市场，居民愿意而且善于将大量的货币收入直接转化为证券资产和保险资产。当然，在拥有了两个30%以上份额的投资资产后，居民也就用不着以太多的储蓄存款来“保障”自己的生老病死了。在此，我们不难发现，正是证券市场与保险市场的良好投资环境，以及风险多样化的投资品种，极大地分流了美国居民的储蓄，从而使居民存款所占比重始终保持在一个较低的水平上。

　　改革开放20多年来，我国居民金融资产结构发生了较大的变化。其中，最显著的变化是，改革前，我国居民金融资产只有储蓄存款和手持现金两种形式，除此以外别无选择；改革后，随着我国金融资产的日益多元化和金融市场的不断扩展，我国居民的储蓄存款和手持现金比例有了明显下降，而其他金融资产所占比重也有了一定程度的提高。

　　尽管如此，与美国等发达国家相比，我国居民的金融资产结构层次还是相当低的。根据中国人民银行的调查显示，在我国居民的金融资产总额中，储蓄存款所占比例仍然高达

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