24日，德国金融监管机构表示已发现确凿证据证明花旗集团在去年8月操纵欧元区国债期货市场，并宣称已将此案移交检察机关展开刑事调查。

　　“黑色八月”

　　2004年8月2日上午，花旗集团部分交易员在不到两分钟的时间内在泛欧交易平台上以对手做市商的买入报价抛售110亿欧元的欧洲政府债券，引起欧元区国债价格全线下跌，旋即以较低价格购回40亿欧元债券。据称，花旗从中获利约1700万欧元，导致荷兰银行、德意志银行、巴克莱资本、摩根大通和瑞银等蒙受损失100万到200万欧元不等。这一行为促使很多花旗竞争对手临时撤回在EuroMTS电子交易系统的报价，造成欧元区债券市场交易一度中断，令欧元区11个发行债券的政府十分惊慌，并影响了人们对该市场的信心。随后，以英国金融服务局、德国联邦金融服务监管局为首的各欧元区国家相关金融监管机构纷纷展开对花旗的正式调查。

　　多事之秋

　　对于花旗来说，过去的一年可谓一波未平，一波又起。俗话说新官上任三把火，人们寄以厚望的新一代花旗领军人物普林斯上任伊始，却未及放火，先行救火。
　　2004年5月，花旗同意支付26.5亿美元，以了结针对其帮助销售世通公司债务时隐瞒风险的指控。6月，花旗因违反美国法律和对监管当局隐瞒实情被处以7000万美元罚款。同月24日，花旗集团内部通告称其亚洲公司向公司及监管机构提供虚假信息，两位资深投行人士被停职。7月29日，意大利帕玛拉特公司对花旗提出同谋指控，声称花旗银行作为该公司的金融顾问，在人为操纵帕玛拉特财务状况中负有重大责任，涉嫌隐瞒公司债务和人为增加现金流动，并最终造成了公司100亿美元的损失。9月29日，花旗银行东京丸之内支行以及名古屋、大阪和福冈分理处被日本金融厅勒令全部关闭，原因是涉嫌从事多项违反法律的金融业务，主要包括：为不法分子开设账户供其洗钱；向一些因操纵市场而被捕的被告提供大量融资；从事日本银行法禁止的向客户推销海外不动产项目、海外人寿保险以及美术作品等活动，并诱骗客户进行这方面的投资，使客户遭受损失；银行工作人员诈骗储户外汇等。
　　尽管普林斯在危机面前的表现尚算沉稳老道，但危机的负面影响仍令人震惊。2004年初至10月1日，花旗股价下跌2％，而费城KBW银行股指数同期上涨11％，道·琼斯股指上涨9％。

　　病根何在

　　公司声誉岌岌可危，根源在于公司的经营方式，这是众多分析师针对花旗丑闻得出的一个普遍结论。而花旗集团前任首席执行官桑迪·威尔在这一危机频仍的时刻自然成为众矢之的。威尔领导下的花旗，是一个不断并购、迅速扩张的花旗。威尔提出的著名的公司发展战略就是将花旗集团创建成为全球性金融企业集团，让集团内的各个部门协同工作，互通信息、共享客户资源，从中获取额外价值。这种交叉销售的做法极具进攻性，能够给公司带来巨大的收入增长，同时也容易发生与投资者之间的利益冲突。
　　威尔的进攻性思路还体现在其所倡导的最大限度压缩工作完成期限，这种做法无疑会有效地提高效率，但与此同时，过高的压力之下难免出现抄近路的违规行为，因此，威尔领导下的花旗也是一个不断触犯法律禁忌的花旗。花旗集团只负责管理事项和政策业务指导而不插手旗下事业部的日常业务，这就给及时规治违规行为设置了障碍。长此以往，业务迅速扩张与公司道德规范滞后这对矛盾使得这个庞然大物在客户和政府中的形象受到了极大危害，并严重阻碍花旗的进一步增长。

　　净化文化

　　威尔时代超常规的扩张令花旗危机四伏，面对这一局势，上任一年多的普林斯何去何从引人关注。事实上，花旗日本事件之后，普林斯在表示震怒的同时，明确提出要采取措施放缓扩张步伐，净化企业文化，规范道德规范，使花旗重新成为世界上最受尊重的金融服务公司。为达到目的，普林斯已经开始采取了一系列措施，包括开展全体员工道德培训、重建风险与合规机制、调整首席财务官和首席战略官的人事安排、加强与各级监管部门的沟通、制定较为保守审慎的增长路线等等。至于2005年，普林斯坦言其首要目标就是不能再让花旗的声誉雪上加霜，那么，他的这种思路大变换和文化净身运动究竟能否奏效，最终评判恐怕仍有待时日。